Эксперты назвали облигации и фонды денежного рынка выгодной альтернативой депозитам на фоне снижения ключевой ставки

Снижение ключевой ставки Банка России до 14% и постепенное уменьшение доходности депозитов делает классические банковские вклады менее выгодными для консервативных инвесторов. Средняя ставка по вкладам сегодня составляет 11,5–12,5% годовых, отмечает журналистам РИА Новости директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Аветис Вартанов. На этом фоне аналитики называют облигации федерального займа и фонды денежного рынка наиболее рациональной альтернативой.

По словам Вартанова, длинные ОФЗ остаются фаворитом среди защитных инструментов: высокая ликвидность, купонные выплаты и потенциал роста цены позволяют рассчитывать на доходность около 16% годовых. Он подчёркивает, что при смягчении денежно‑кредитной политики бумаги могут дополнительно вырасти в цене, хотя риск краткосрочного проседания котировок сохраняется. Аналитик Freedom Global Владимир Чернов считает оптимальным выбором короткие ОФЗ с фиксированным купоном: они позволяют зафиксировать текущую ставку и заработать на росте стоимости при дальнейшем снижении ключевой ставки.

Аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев отмечает, что среднесрочные ОФЗ‑ПД могут принести совокупную доходность 20–25% годовых на горизонте года — существенно выше прогнозируемых ставок по депозитам, которые к середине 2026 года могут снизиться до 13–15%. Для осторожных инвесторов Чернов рекомендует флоатеры, купоны которых привязаны к RUONIA и снижают риск падения рыночной цены, однако при дальнейшем снижении ставки их доходность также уменьшится.

Фонды денежного рынка эксперты называют удобной альтернативой вкладам: они дают доходность, близкую к краткосрочным ставкам, позволяют вывести средства без потери накопленного дохода и не требуют фиксированного срока размещения. Однако заметно превзойти депозит они смогут лишь при сохранении жёсткой политики ЦБ.

Золото аналитики не рассматривают как прямую замену вкладам: отсутствие купонного дохода и зависимость цены от мировых котировок и курса рубля делают результат непредсказуемым на горизонте одного года.

Оптимальной стратегией на год Чернов считает сочетание коротких ОФЗ и фонда денежного рынка: 60–70% средств можно разместить в облигациях с погашением через год, а остальное — в денежном фонде для поддержания ликвидности. Эксперт напоминает, что доход по ОФЗ фиксируется только при удержании бумаги до погашения.