Робосоветники: смогут ли алгоритмы инвестировать за вас?

Что такое робосоветник

Робосоветник (или робоэдвайзер) — это программный комплекс, который помогает сформировать инвестиционный портфель, учитывая цели, срок вложений и допустимый уровень риска. После заполнения профиль-анкеты система предлагает одно или несколько портфельных решений и, как правило, управляет ими автоматически: проводит ребалансировку и перераспределение активов.

Главная особенность — автоматизация. Алгоритмы позволяют минимизировать влияние человеческих эмоций, снизить издержки и сделать инвестиционные инструменты доступнее для широкой аудитории — особенно для тех, кто только начинает разбираться в финансах и не готов по тем или иным причинам обращаться к персональному консультанту.

Драйверы роста и масштабы рынка

По данным Лаборатории исследований рынка инвестиций (ЛИРИ) УК «Альфа-Капитал», интерес к автоматизированным решениям заметно вырос после кризиса 2008 года — на фоне снижения доверия к классическим финансовым институтам и активного развития цифровых технологий.

США удерживают лидирующие позиции: в 2018 году на их долю приходилось 17% активов под управлением робосоветников, а в 2024 году — уже 81% (Statista). Прогнозы на 2029 год — рост объема активов до 2,4–3,7 трлн долларов при среднегодовых темпах от 3% до 20%.

Среди факторов, способствующих развитию рынка:

• внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения;
• интерес молодых инвесторов к цифровым сервисам;
• сокращение издержек на обслуживание портфелей;
• рост доверия к алгоритмам в повседневной жизни.

Как оценивают результаты

Часто основой портфеля становится классическая модель «60/40» (60% акций и 40% облигаций) с настройкой под параметры клиента. Исследования показывают, что такие стратегии на длительном горизонте могут демонстрировать положительные результаты, однако динамика зависит от структуры портфеля и рыночной ситуации. Поэтому многие платформы используют пассивные инструменты, например, фонды на крупные индексы.

Робосоветники в России

В России сегмент робосоветников находится на стадии становления. Одна из сложностей — отсутствие унифицированного определения. Некоторые компании называют робосоветниками сервисы, предлагающие готовые портфельные решения из собственных фондов, хотя это не соответствует пониманию термина в международной практике.

По данным НАУФОР, в январе 2025 года аккредитацию получили 25 программ. Однако на рынке пока нет платформ, которые в полной мере управляли бы активами клиента от его имени, как это реализовано на Западе. В основном речь идет о рекомендательных сервисах.

Когда алгоритмы могут быть полезны

Робосоветники — это не универсальный инструмент, но они могут оказаться удобными, например, если:

• у инвестора есть базовые финансовые цели;
• бюджет ограничен, а услуги персонального консультанта не рассматриваются;
• требуется автоматизировать регулярные вложения.

Выбирая платформу, важно учитывать наличие аккредитации у профессиональных ассоциаций, а также прозрачность условий: размер комиссий, принципы формирования портфеля, порядок ребалансировки.

Для инвесторов с крупным капиталом или специфическими задачами (налоговое планирование, управление бизнес-активами, наследование) робосоветники скорее будут дополнением, чем полноценной заменой личному консультанту.

Человек и алгоритм

Тенденция такова, что цифровые решения все чаще интегрируются с человеческой экспертизой. Согласно исследованию Vanguard, 88% пользователей робосоветников хотели бы иметь возможность получать дополнительную консультацию от специалиста. Среди клиентов классических консультантов только 7% готовы полностью перейти на цифровой формат.

Таким образом, робосоветники — это не альтернатива, а скорее дополнение к традиционным методам управления капиталом. Для новичков они могут стать стартовой точкой, а для опытных инвесторов — частью диверсифицированной стратегии. Для индустрии в целом — шаг к более технологичному и персонализированному финансовому сервису.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определенных ценных бумаг.